اربیتراژ (arbitrage) در بازار سرمایه به چه معنی است

اربیتراژگران به کسانی گفته می‌شود که از اختلاف قیمت به وجود آمده در بازار بهره می‌برند. این تفاوت قیمت می‌تواند در اثر اختلاف زمانی و یا مکانی به وجود بیاید.

اختلاف زمانی:

خرید قرارد دادهای اتی، خرید و فروش سکه و خرید و فروش طلا در چند ماه اینده می‌تواند یک نمونه ازاربیتاژگری به واسطه اختلاف زمانی باشد. یک نمونه ی بسیار ملموس ARBITRAGE در خرید و فروش ماشین است. برای مثال شما خودرویی به صورت ثبت نامی از کارخانه دریافت می‌کنید و با سود و به مبلغ بالاتر در بازار ازاد می‌فروشید. به سودی که از این معامله نصیب شما می شود سود اربیتراژ می‌گویند.

اختلاف مکانی:

بهره بردن از اختلاف قیمت دو بازار مختلف که در مکان‌های گوناگونی قراردارند جز این دسته قرار می‌گیرد. برای مثال طلا درهنگ کنگ با قیمت بالاتری خرید وفروش می‌شود پس شما در ایران کالا را خریداری می‌کنید و در خارج از ایران به فروش می‌رسانید.

اربیتراژگری به واسطه اختلاف مکانی بحث گسترده ای است که در مقالات بعدی آن را به تفضیل توضیح خواهیم داد. در این مقاله کسب سود به واسطه اختلاف زمانی را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

چگونه در بازار سکه و طلا اربیتراژگری کنیم؟

اگر جز سرمایه گذاران مبتدی هستید که تازه می‌خواهید وارد بازارهای مالی شوید و به سود دست پیدا کنید باید توجه کنید که در ابتدای امر اطلاعات و دیتاهای خود را درباره‌ی طلای اب شده، انس جهانی، سکه امامی و قیمت اتی طلا بالا ببرید. باید راجع به نوسانات سکه، عرضه و تغییر تقاضای آن در طول زمان بدانید و راجع به انس و بالا پایین شدن آن اطلاعات کسب کنید.

در حالت کلی باید بتوانید قیمت ها را تحلیل کنید و از ساز و کار این بازارها سر دربیاورید. در طلا اب شده مقالات بسیاری را برای راحتی شما قرار داده‌ایم می‌توانید به صفحه‌ی وبلاگ ما نیز سر بزنید.

بهترین زمان انجام معاملات اربیتراژ

بهترین زمان انجام این نوع معاملات زمانی ست که نرخ بهره پایین و یا در حد متوسط باشد، مبلغ ودیعه‌ای که برای انجام قرارداد باید پرداخت کنید زیاد بالا نباشد. (مبلغ ودیعه درواقع وجه الضمان انجام قرارداد است که شما در کارگزاری به امانت می‌گذارید و در پایان قرارداد نیز آن را پس می‌گیرید). و درنهایت انتظار افزایش قیمت را داشته باشید. در چنین حالتی زمان مناسب برای انجام معامله فرارسیده است.

فراموش نکنید در ابتدا باید حساب و کتاب کنید که قیمت سکه و طلا در بازار کنونی چند است. سپس باید محاسبه کنید که آیا قیمت آن در چند ماه آینده روند صعودی خواهد داشت یا خیر. سپس باید ببینید آیا مقرون به صرفه هست که سکه را به صورت نقد از بازار خریداری کنید و به صورت قرارداد های اتی در بازار بورس بفروشید؟

اگر اختلاف قیمت این معامله زیاد باشد پس به نفع شماست که کالا را نقد خریداری کنید و به صورت اتی بفروشید تا سود اربیتراژگری نصیب شما شود. درغیر اینصورت صرفه‌ی اقتصادی برای شما ندارد.

یک مثال ساده درباره‌ی اتی سکه و طلا

فرض کنید همین امروز تصمیم می‌گیرید وارد بازار اربیتراژ کردن شوید. حساب و کتاب های خود را انجام داده‌اید و می‌دانید سررسید قیمت سکه در شش ماه آینده برای هر سکه 200 هزار تومن بیشتراز امروز است پس تعدادی سکه را امروز به صورت نقد از بازار خریداری می‌کنید. سپس به کارگزاری مراجعه می‌کنید یک قرارداد فروش اتی که معادل ده سکه می‌باشد را می‌خرید (هر قرار داد اتی معادل ده سکه است یعنی اگر شما دو قرارداد فروش اتی سکه خریداری کنید در واقع تعهد می‌کنید که  20 عدد سکه را در تاریخ مقرر بفروشید) وجه الضمان قرارداد اتی را نزد کارگزار خود پرداخت می‌کنید (توجه کنید که این مبلغ به شما بازگردانده می شود.) پس از 6 ماه سکه های خود را با ارزش افزوده به بازار بورس کالا تحویل می‌دهید و به همین سادگی و بدون هیچ ریسکی از اختلاف قیمتی که طی شش ماه ایجاد شده است می‌توانید سود ببرید.

اربیتراژگری (arbitrage) در تمامی بازارها اعم از بازارسهام‌های بین المللی، در بورس يا در بازار خرید و فروش خودرو و هر نوع بازاری که بتوان از اختلاف قیمت ایجاد شده در آن سود برد، کاربرد دارد. اما در بازار طلا انجام این نوع معاملات تراکم بیشتری دارد چرا که طلا نقد شوندگی و سیالیت بسیاری دارد و پایه‌ی انواع معاملات و سرمایه گذاری‌های اقتصادی محسوب می‌شود. از طرف دیگر اربیتراژگران اهل ریسک نیستند و به سود کم قانع هستند.

اربیتراژگری در بازار طلای اب شده به چه صورت است؟

طلای اب شده شکل خاصی ندارد و به صورت مفتول در بازار خرید و فروش می شود. دلیل محبوبیت معاملات طلا ابشده این است که دستمزد و اجرت ندارد و برای سرمایه گذاری یک گزینه ی خوب محسوب می‌شود. اربیتاژگران این بازار اگر پیش بینی افزایش قیمت طلا را در آینده داشته باشند شروع به خرید طلا اب شده می کنند و در زمان مقرر که قیمت آن به بالاترین حد رسید مفتول های خود را به فروش می‌رسانند.این نوع از اربیتراژگری درعمل فرق چندانی با سایرمعاملات ندارد. تنها فرق آن این است که این خرید وفروش ها در بازار طلا صورت می‌گیرد و معمولا در بورس کالای ایران نیست و تفاوت دیگر جنس مورد معامله است که طلای اب شده می‌باشد. گاهی سود به دست آمده از این نوع معامله اگر روند بازار به درستی تشخیص داده شود بسیار بیشتر از انواع دیگر آن است.